Le projet UMA crée sa première pièce synthétique, correspondant à ETH contre BTC

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Vous voulez parier que le prix de l’éther (ETH) augmente par rapport au prix du bitcoin (BTC)? Il y a maintenant un jeton pour cela précisément.

Mardi soir, la communauté du projet UMA a approuvé des contrats qui ont permis de créer son premier jeton: ETHBTC. Il s’agit d’un jeton synthétique dont la valeur suit la valeur relative de l’ETH par rapport au BTC, donc si l’ETH vaut 200 $ et le BTC vaut 10 000 $, un ETHBTC devrait valoir 0,02 $.

La chose intrigante à propos de l’ETHBTC, cependant? Aucun ETH ou BTC n’est nécessaire pour le faire.

Ce sera le premier déploiement de ce que UMA, un projet de financement décentralisé (DeFi), appelle le modèle de jeton inestimable, construit dès le départ pour minimiser le besoin d’oracles.

« L’ETHBTC a été choisi comme premier test pour la conception synthétique inestimable d’UMA parce qu’il est centré sur DeFi mais pas trop sérieux », a déclaré Hart Lambur, co-fondateur d’UMA, à CoinDesk dans un e-mail. « Ce premier jeton est encore expérimental, il était donc judicieux de choisir un produit qui plait aux natifs hardcore DeFi – le type de personnes qui pourraient vouloir parier sur ce taux, et qui comprennent le mieux les risques des » nouvelles « choses. »

ETHBTC est maintenant disponible sur le nouveau Uniswap, bien que l’équipe avertisse les acheteurs intéressés: « Les mécanismes derrière cette conception n’ont pas été prouvés dans la nature. Les utilisateurs doivent procéder avec une extrême prudence. »

Représenter la BTC sur Ethereum pour prouver sa valeur en tant que garantie est devenu un thème de premier plan pour DeFi en 2020.

« Inestimable« 

Vous trouverez ci-dessous une explication de la façon dont l’ETHBTC est créé, et il devrait essentiellement décrire comment tout autre jeton synthétique pourrait être créé sur UMA, bien que certaines variables changeront probablement.

Pour générer ETHBTC, un utilisateur publie dai en garantie du contrat intelligent. Sur la base d’un taux de collatéralisation de 120%, le contrat permettra à l’utilisateur de générer un montant spécifique d’ETHBTC. Ils peuvent ensuite vendre le nouvel ETHBTC sur le marché libre ou l’utiliser pour ajouter de la liquidité au pool ETHBTC qui sera créé sur Uniswap (la plupart des acheteurs intéressés choisiront probablement de l’acquérir directement sur Uniswap).

Pour en savoir plus: Trust No Dapp: Chainlink lance Oracle pour l’aléatoire prouvable

Les jetons synthétiques UMA se négocient comme n’importe quel jeton basé sur Ethereum jusqu’à la fin de leur contrat. À ce moment, le DAI jalonné sera partagé entre les détenteurs de jetons et les piqueurs. Si la valeur de l’ETH par rapport au BTC a augmenté à la fin du contrat, le détenteur du jeton obtiendra un profit sur ce qu’il a payé. Si ce n’est pas le cas, le jalonneur réalisera un profit sur cette vente d’origine alors que le contrat leur rendra plus de dai.

Les détenteurs de jetons sont donc longs et les piqueurs sont courts ETHBTC. Lambur l’a décrit comme « une sorte de méta-pari sur DeFi dans son ensemble », parce que l’explication la plus probable de la croissance de l’ETH non corrélée à la CTB serait davantage de personnes utilisant les produits DeFi.

C’est tout à fait nouveau. L’équipe UMA a noté dans son message qu’il s’agit bien d’un test alpha dans le monde réel. Bien qu’il ait été audité par OpenZeppelin, les utilisateurs doivent être très prudents quant au niveau de risque qu’ils prennent.

« Nous encourageons fortement les utilisateurs intéressés à faire leurs propres recherches et à procéder avec prudence dans cette expérience », a écrit Lambur.

Éliminer les oracles

Dans le modèle de jeton inestimable, UMA n’a pas besoin d’un oracle pour fonctionner au jour le jour.

« Ce que nous disons, c’est: ne faisons jamais de prix sur la chaîne », a déclaré Lambur à CoinDesk dans une interview. « C’est ainsi que vous allez devoir faire évoluer DeFi », a-t-il ajouté plus tard.

L’idée ici est que tout le monde sait que le contrat va avoir ce moment déterminant quand il arrivera à son terme et que les enjeux seront répartis entre les parieurs et les détenteurs de pièces. Si la définition du prix est claire et transparente pour tout le monde, la vérité du monde ne doit pas prêter à confusion à ce moment-là. Si c’est le cas, un oracle ne sera jamais nécessaire. Les gens verront simplement quelle était la vérité et accepteront ce résultat.

« Minimiser la dépendance que vous avez sur vos oracles n’est qu’une bonne conception du système », a déclaré Nik Coink, de l’équipe des oracles de MakerDAO, à CoinDesk. « Ce type de conception sans oracle est très unique à leur système et aux caractéristiques du système UMA. Il ne peut pas vraiment être appliqué ailleurs. »

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C’est un point que Sergey Nazarov, créateur de Chainlink, un réseau d’oracles, a également souligné.

« Si vous dites: » Je ne vais pas créer de flux de données pour créer des produits financiers « , le nombre de produits financiers que vous pouvez créer est très faible », a déclaré Nazarov. « Je pense que ce qu’ils font est essentiellement une expérience intéressante. »

Cela dit, Lambur a comparé l’approche d’UMA en matière de contrats papier dans le monde réel. Les contrats traditionnels ne doivent pas être affichés publiquement pour fonctionner et la plupart du temps, personne, sauf les parties, ne les voit, car chacun respecte sa position.

« Nous essayons vraiment de présenter l’oracle lui-même comme étant comme traduire quelqu’un en justice », a déclaré Lambur.

Afin de maintenir le prix pendant toute la durée du contrat, UMA dispose également d’un modèle de liquidation. Si quelqu’un repère une position sous-garantie, il peut déclencher un événement de liquidation. Encore une fois, s’ils l’ont initié avec précision dans les conditions, il ne sera apparemment pas nécessaire de se tourner vers des oracles.

En cas de litige, les détenteurs de jetons UMA le régleront en se réunissant pour voter. Les détenteurs qui ont voté du côté gagnant seront récompensés par de nouvelles émissions de jetons. Le modèle économique de l’UMA est conçu de sorte qu’il ne sera toujours pas rentable d’acheter des jetons UMA afin de voter par un faux choix.

« Les jetons eux-mêmes, les détenteurs de jetons, forment ce système judiciaire qui est finalement la sécurité de toute la plate-forme », a déclaré Lambur. « La prémisse globale de notre économie symbolique est que le coût de la corruption du système doit être supérieur à la valeur du système. »

Divulgation Lis Plus

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