Crypto Exchange LGO offre du crédit pour que les clients puissent échanger maintenant et payer plus tard


LGO Markets prend une mesure inhabituelle pour un échange de crypto-monnaie en permettant aux clients de négocier sans préfinancer les comptes.

Les clients de la société basée à Hoboken, dans le New Jersey, principalement des fonds spéculatifs cryptographiques et des teneurs de marché, peuvent désormais obtenir une ligne de crédit intrajournalière et envoyer de l’argent à la bourse une fois la journée de bourse terminée, a déclaré le PDG Hugo Renaudin à CoinDesk. Pour LGO, qui compte désormais plus de 50 clients (presque tous des institutions) dans une vingtaine de pays, la fin de la journée nominale est à 10 heures, heure de l’Est, a déclaré Renaudin.

Après avoir passé une évaluation des risques, un client peut obtenir jusqu’à «plusieurs millions» de dollars de crédit pour échanger des bitcoins et ensuite payer ce qu’il doit au moment du règlement, a-t-il déclaré. « Ils n’ont pas à garer de fonds, il n’y a aucun risque de piratage, c’est un moyen de financement évolutif et flexible. Nous pouvons étendre ces lignes de crédit et cela fonctionne comme une chambre de compensation. »

Bien que cela soit courant sur les marchés financiers traditionnels, autoriser les transactions sans préfinancement est rare en crypto. Selon Matt Trudeau, directeur des produits et de la stratégie chez ErisX, concurrent de LGO, un préfinancement est nécessaire pour atténuer le risque de contrepartie.

«Parce que la trésorerie et la cryptographie sont déjà dans la chambre de compensation, nous éliminons le risque de règlement pour les contreparties. Cela signifie également que tous les participants à notre échange peuvent échanger en toute confiance avec tous les autres participants à notre échange sans avoir besoin de savoir qui ils sont et d’évaluer leurs risques de crédit », a expliqué Trudeau.

Pour financer ce service, LGO utilise une combinaison de fonds qu’elle a levés lors de sa vente de jetons en 2018 (qui a rapporté 3600 BTC, près de 36 millions de dollars à l’époque) et des capitaux empruntés, en fiducie et en cryptographie, auprès de banques traditionnelles et de prêteurs cryptographiques, Dit Renaudin. Il n’a pas voulu identifier les prêteurs.

LGO est bancaire à la signature crypto-friendly Bank et a récemment obtenu un financement du market maker B2C2, qui a acheté une part de la bourse ce mois-ci.

Correction de cap

La ligne de crédit n’est pas la première idée peu orthodoxe que LGO ait essayée.

Lors de son lancement en mars 2019, Renaudin a déclaré à CoinDesk que LGO ne conserverait pas les fonds des clients. Le plan était que les utilisateurs maintiennent leur propre garde et commerce via des portefeuilles multi-signatures qui nécessitaient deux clés privées sur trois pour débloquer des fonds.

Un an plus tard, LGO a tranquillement abandonné l’idée. La raison? Les clients institutionnels, qui sont le public cible de l’échange, ne veulent pas prendre soin de leurs clés, a déclaré Renaudin la semaine dernière.

«La majeure partie du volume est réalisée par des institutions natives de la cryptographie, comme les hedge funds, et elles sont habituées à utiliser des plateformes de conservation», a expliqué Renaudin.

Avoir des fonds avec un dépositaire qualifié aide les acteurs institutionnels à dormir la nuit, a-t-il déclaré, afin que les clients de LGO puissent conserver leurs fonds soit sur la bourse elle-même, soit sur BitGo, qui s’est associé à LGO en avril 2019.

Une autre idée, la fabrication de son propre portefeuille matériel, que LGO prévoyait de publier au cours de l’été 2019, a également été abandonnée, a déclaré Renaudin. Pour la même raison: pas de demande client.

«Toutes les cloches et les sifflets dont nous avons parlé l’année dernière, ils étaient bons, mais face au marché, nous avons vu que la demande n’était pas là», a expliqué Renaudin.

LGO a également décidé de ne pas poursuivre un certain nombre de licences comme prévu initialement. Il s’agit notamment d’une licence New York BitLicense, d’une licence de courtier FINRA et d’une licence de courtier de la National Futures Association. Tout cela est en suspens maintenant, a déclaré Renaudin.

LGO a décidé de se concentrer sur la juridiction la plus familière de la France, d’où Renaudin et d’autres membres de l’équipe sont originaires. L’échange a demandé une licence de conservation numérique là-bas, a déclaré Renaudin. LGO est enregistrée en tant qu’entreprise de services monétaires (MSB) aux États-Unis auprès du Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), un bureau du département du Trésor.

Cependant, une idée des premiers jours a survécu: la diffusion des transactions de LGO (à la fois fiat et crypto) vers la blockchain Bitcoin. Une liste de ces métiers peut être consultée sur le site Web de LGO.

Selon cette page, LGO a traité environ 33 millions de dollars de transactions jusqu’à présent en avril, 138 millions de dollars en mars et 96 millions de dollars en février.

MISE À JOUR (14:46 UTC, 27 avril 2020): Une version précédente de cet article indiquait par erreur que LGO avait effectué ses opérations bancaires à Silvergate Bank au lieu de Signature Bank.

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